جایگاه ارزشگذاری داراییهای نامشهود در ادغام و تملک شرکتهای دانشبنیان
با توسعه اقتصاد دانشبنیان، اندازه و توان رقابتی شرکتهای فناور اهمیت بیشتری پیدا کرده است. به همین دلیل، ادغام، تملک سهام و تشکیل کنسرسیوم میتواند به شرکتهای دانشبنیان کمک کند تا ظرفیتهای مالی و فناورانه خود را افزایش دهند.
در این میان، ارزشگذاری داراییهای نامشهود اهمیت ویژهای دارد. بخش قابلتوجهی از ارزش شرکتهای دانشبنیان به داراییهایی مانند فناوری، دانش فنی، اختراع، نرمافزار، برند و مالکیت فکری وابسته است. بنابراین، شناخت ارزش این داراییها میتواند به تصمیمگیری دقیقتر در معاملات و سرمایهگذاریهای مرتبط با شرکتهای دانشبنیان کمک کند.
طرح حمایت از ادغام و تملک شرکتهای دانشبنیان چیست؟
معاونت علمی، فناوری و اقتصاد دانشبنیان ریاستجمهوری با هدف تقویت زیستبوم نوآوری و افزایش توان شرکتهای دانشبنیان، حمایت از توسعه و بزرگتر شدن این شرکتها را دنبال میکند.
این رویکرد میتواند به شکلگیری شرکتهایی با توان مالی، فناوری و مدیریتی بیشتر کمک کند. در نتیجه، شرکتهای دانشبنیان امکان حضور مؤثرتر در پروژههای بزرگ و بازارهای داخلی و بینالمللی را خواهند داشت.
در این مسیر، سه محور مهم مورد توجه قرار گرفته است:
- تملک سهام شرکتها
- تشکیل کنسرسیوم
- ادغام شرکتها
هر یک از این روشها میتواند متناسب با شرایط شرکتها، مسیر متفاوتی برای توسعه کسبوکار ایجاد کند.
تملک سهام شرکتهای دانشبنیان
تملک سهام یکی از روشهایی است که میتواند زمینه ورود سرمایهگذاران جدید به شرکتهای دانشبنیان را فراهم کند.
با ورود سرمایه و سرمایهگذاران جدید، شرکت میتواند منابع بیشتری برای توسعه محصولات، افزایش ظرفیت تولید، تحقیق و توسعه و ورود به بازارهای جدید در اختیار داشته باشد.
البته تصمیم درباره تملک سهام، تنها به وضعیت مالی شرکت محدود نمیشود. فناوری، دانش فنی، مالکیت فکری، برند و سایر داراییهای نامشهود نیز میتوانند بر ارزش اقتصادی شرکت اثرگذار باشند.
به همین دلیل، ارزشگذاری داراییهای نامشهود میتواند اطلاعات مهمی را در اختیار سرمایهگذار و سهامداران قرار دهد.
تشکیل کنسرسیوم برای اجرای پروژههای بزرگ
یکی دیگر از محورهای توسعه شرکتهای دانشبنیان، تشکیل کنسرسیوم است.
در یک کنسرسیوم، چند شرکت یا نهاد میتوانند توانمندیها و منابع خود را برای اجرای یک پروژه مشترک تجمیع کنند. این همکاری بهویژه در پروژههای بزرگ و ملی اهمیت بیشتری پیدا میکند.
برای مثال، یک شرکت ممکن است فناوری تخصصی داشته باشد و شرکت دیگری از ظرفیت تولید، نیروی انسانی یا شبکه فروش برخوردار باشد. همکاری این مجموعهها میتواند توان اجرای پروژه را افزایش دهد.
در چنین شرایطی، شناخت و مستندسازی داراییهای نامشهود هر شرکت نیز اهمیت دارد. زیرا فناوری و دانش فنی میتواند یکی از مهمترین آوردههای یک شرکت دانشبنیان در یک همکاری مشترک باشد.
ادغام شرکتهای دانشبنیان چه مزایایی دارد؟
ادغام شرکتها یکی دیگر از مسیرهای توسعه و افزایش مقیاس شرکتهای دانشبنیان است.
در فرآیند ادغام، دو یا چند شرکت میتوانند ظرفیتهای خود را ترکیب کنند و مجموعهای بزرگتر ایجاد کنند. این اقدام میتواند مزایایی مانند افزایش ظرفیت مالی، دسترسی به فناوریهای جدید و استفاده بهتر از منابع انسانی را به همراه داشته باشد.
همچنین ادغام میتواند به کاهش برخی هزینهها و افزایش توان رقابتی شرکت منجر شود.
با این حال، ارزش واقعی یک شرکت دانشبنیان فقط در داراییهای فیزیکی و مالی آن خلاصه نمیشود. بخش مهمی از این ارزش ممکن است در فناوری، اختراعات، نرمافزار، برند، دانش فنی و سایر حقوق مالکیت فکری قرار داشته باشد.
به همین دلیل، ارزشگذاری داراییهای نامشهود در فرآیند ادغام شرکتها میتواند به شناخت بهتر ارزش اقتصادی هر یک از طرفین کمک کند.
دارایی نامشهود چیست؟
دارایی نامشهود، داراییای است که ماهیت فیزیکی و قابل لمس ندارد؛ اما میتواند برای یک شرکت ارزش اقتصادی ایجاد کند.
در شرکتهای دانشبنیان، این داراییها معمولاً ارتباط مستقیمی با فناوری و دانش تخصصی شرکت دارند.
بر اساس منابع آموزشی صندوق نوآوری و شکوفایی، مواردی مانند حق اختراع، حقوق کپی، علائم تجاری، دانش عملیاتی و تجاری و مالکیت فکری میتوانند در گروه داراییهای نامشهود قرار بگیرند.
برخی از مهمترین نمونههای داراییهای نامشهود در شرکتهای دانشبنیان عبارتاند از:
- فناوری و دانش فنی
- اختراعات و پتنتها
- نرمافزار و حقوق مرتبط با آن
- علائم تجاری و برند
- دانش عملیاتی و تجاری
- حقوق مالکیت فکری
- برخی مجوزها و حقوق قابل انتقال
بنابراین، شناسایی این داراییها میتواند بخش مهمی از فرآیند شناخت ارزش یک شرکت دانشبنیان باشد.
چرا ارزشگذاری داراییهای نامشهود اهمیت دارد؟
ارزشگذاری داراییهای نامشهود به معنای بررسی و تعیین ارزش اقتصادی داراییهایی است که مانند ساختمان، ماشینآلات یا تجهیزات، شکل فیزیکی ندارند.
این موضوع در شرکتهای دانشبنیان اهمیت بیشتری پیدا میکند. دلیل آن هم روشن است؛ زیرا مزیت اصلی بسیاری از این شرکتها بر پایه فناوری و دانش تخصصی شکل گرفته است.
برای مثال، ممکن است ارزش یک شرکت بیشتر از آنکه به تجهیزات و ساختمانهای آن وابسته باشد، به یک فناوری اختصاصی، پتنت، نرمافزار یا دانش فنی مربوط باشد.
در چنین شرایطی، نادیده گرفتن داراییهای نامشهود میتواند تصویر کاملی از ارزش شرکت ارائه نکند.
ارزشگذاری داراییهای نامشهود در ادغام و تملک
در فرآیند ادغام یا تملک شرکتهای دانشبنیان، طرفین معامله به اطلاعات دقیق برای تصمیمگیری نیاز دارند.یکی از این اطلاعات، ارزش داراییهای نامشهود شرکت است.
ارزشگذاری داراییهای نامشهود میتواند به سرمایهگذاران و مدیران کمک کند تا ارزش فناوریها، دانش فنی و سایر داراییهای فکری شرکت را بهتر بررسی کنند.
این موضوع از چند جهت اهمیت دارد:
۱. شناخت بهتر ارزش واقعی شرکت
ارزش شرکت فقط به داراییهای فیزیکی و صورتهای مالی محدود نمیشود. فناوری و مالکیت فکری نیز میتوانند بخش مهمی از ارزش اقتصادی یک شرکت را تشکیل دهند.
۲. تصمیمگیری دقیقتر برای سرمایهگذاری
سرمایهگذار برای ورود به یک شرکت نیاز دارد تصویر روشنی از ظرفیتهای آن داشته باشد. ارزشگذاری تخصصی داراییهای نامشهود میتواند یکی از اطلاعات مؤثر در این تصمیمگیری باشد.
۳. کمک به تعیین ارزش معامله
در معاملات سهام و ادغام شرکتها، شناخت ارزش داراییهای کلیدی میتواند به بررسی دقیقتر ارزش معامله کمک کند.
۴. کاهش ابهام در مذاکرات
وقتی ارزش فناوری، دانش فنی و سایر داراییهای نامشهود بر اساس یک روش کارشناسی بررسی شود، طرفین معامله اطلاعات بیشتری برای مذاکره در اختیار خواهند داشت.
ارتباط ارزشگذاری فناوری با شرکتهای دانشبنیان
فناوری یکی از مهمترین داراییهای شرکتهای دانشبنیان است. به همین دلیل، ارزشگذاری فناوری میتواند در بررسی ارزش اقتصادی این شرکتها کاربرد داشته باشد.
صندوق نوآوری و شکوفایی نیز خدمات مرتبط با «ارزشگذاری دانش فنی و سهام» را در حوزه خدمات مشاوره خود معرفی کرده است.
همچنین منابع آموزشی این صندوق، فناوری و داراییهای مرتبط با مالکیت فکری را در چارچوب داراییهای نامشهود مورد توجه قرار دادهاند.
بنابراین، ارزشگذاری فناوری و دانش فنی میتواند در کنار سایر بررسیهای مالی و حقوقی، اطلاعات تکمیلی مناسبی برای ارزیابی شرکتهای دانشبنیان فراهم کند.
نقش ارزشگذاری در تصمیمهای سرمایهگذاری
صندوق نوآوری و شکوفایی در چارچوب سرمایهگذاری خود، فرآیند ارزیابی طرح و شرکت متقاضی را دنبال میکند. در مدل همسرمایهگذاری نیز بررسی و ارزیابی موضوع سرمایهگذاری از مراحل مهم فرآیند محسوب میشود.
در نتیجه، هرچه اطلاعات مربوط به شرکت دقیقتر و مستندتر باشد، ارزیابی ظرفیتهای آن نیز میتواند با شناخت بیشتری انجام شود.
البته ارزشگذاری داراییهای نامشهود بهتنهایی جایگزین ارزیابی مالی، حقوقی، بازار و فنی شرکت نیست. بلکه میتوان آن را یکی از ابزارهای کارشناسی در کنار سایر بررسیها دانست.
جمعبندی
ارزشگذاری داراییهای نامشهود میتواند نقش مهمی در شناخت ارزش اقتصادی شرکتهای دانشبنیان داشته باشد. این موضوع در فرآیندهایی مانند ادغام، تملک سهام، سرمایهگذاری و تشکیل همکاریهای فناورانه اهمیت بیشتری پیدا میکند.
شرکتهای دانشبنیان بخش قابلتوجهی از مزیت رقابتی خود را از فناوری، دانش فنی، اختراعات، نرمافزار، برند و مالکیت فکری به دست میآورند. بنابراین، بررسی این داراییها میتواند تصویر کاملتری از ظرفیت اقتصادی شرکت ارائه دهد.
در نهایت، میتوان گفت ارزشگذاری داراییهای نامشهود یکی از زیرساختهای کارشناسی مهم برای تصمیمگیری درباره ارزش شرکتهای دانشبنیان است. استفاده از روشهای تخصصی و مستند در این زمینه میتواند به شفافتر شدن مذاکرات، شناخت بهتر ارزش فناوری و تصمیمگیری آگاهانهتر در معاملات و سرمایهگذاریها کمک کند.
منابع
- معاونت علمی، فناوری و اقتصاد دانشبنیان ریاستجمهوری
- صندوق نوآوری و شکوفایی
- قانون جهش تولید دانشبنیان
- منابع آموزشی صندوق نوآوری و شکوفایی درباره ارزشگذاری فناوری و داراییهای نامشهود
جهت دریافت مشاوره و هرگونه سئوال با شماره 09053766098 – وحید باطنی تماس حاصل فرمائید
اولین نفری باشید که برای این مطلب دیدگاهی بیان میکنید
هنوز دیدگاهی ثبت نشده. نظر شما اولین قدم برای شروع گفتگوست.
ثبت دیدگاه